Gracias a su posición de liderazgo de larga data en el panorama de los medios y el entretenimiento, walt disney (BOLSA DE NUEVA YORK: DIS) es un negocio muy apreciado. Pero poseerlo no ha funcionado bien para los inversores. El precio de las acciones ha caído un 44% durante la última media década (al 3 de junio).
y esto acciones de entretenimiento cotiza un 51% por debajo de su récord histórico. Sin embargo, el negocio subyacente está funcionando bien.
¿Se perdió Nvidia en 2009? Esta rara señal vuelve a parpadear. En 2009, apareció una señal de “doble abajo” para un fabricante de chips poco conocido llamado Nvidia. Por primera vez en años, esa misma señal de “Convicción Total” parpadea para una empresa que es 1/100 del tamaño de Nvidia. Continuar “
Dentro de cinco años, ¿Disney será un auge, una caída o lo aplastará silenciosamente para los accionistas?
Sólidas finanzas en medio de la incertidumbre macroeconómica
El contexto macro y de consumo no es exactamente el más fuerte hoy en día, pero los últimos resultados financieros de Disney fueron alentadores. Los ingresos totales aumentaron un 7 % año tras año en el segundo trimestre de 2026 (finalizado el 28 de marzo) a 25.200 millones de dólares.
Esta ganancia fue impulsada por un crecimiento del 7% en experiencias. En un momento de presión inflacionaria constante, los hogares todavía consideran que vale la pena gastar en un viaje a un parque temático de Disney.
Los ingresos de Disney+ y Hulu, las dos principales plataformas de streaming de la compañía, aumentaron un 13%. En esto influyeron los aumentos de precios implementados el pasado mes de octubre.
La gerencia también mencionó que el servicio de transmisión insignia de ESPN, lanzado en agosto pasado, está avanzando. “Los ingresos generados por nuestros suscriptores digitales en El segundo trimestre compensó con creces las caídas seculares en el universo lineal de suscriptores”, se lee en el informe de resultados.
La trayectoria de ganancias de Disney sigue impresionando. El equipo de liderazgo cree que las ganancias ajustadas por acción aumentarán un 12 % durante todo el año fiscal antes de registrar un crecimiento de dos dígitos en el año fiscal 2027.
Determinar la valoración correcta es complicado
Suponiendo que la economía global no esté en medio de una recesión severa en cinco años, Disney debería continuar operando desde una posición de fortaleza fundamental. Su invaluable propiedad intelectual seguirá siendo fundamental para sus operaciones. Y el éxito se alcanzará en el streaming y en las experiencias, como lo están presenciando hoy los inversores.
Sin embargo, es difícil llegar a la valoración correcta. Es increíblemente difícil pronosticar el sentimiento del mercado.
Las acciones de Disney cotizan actualmente a una relación precio-beneficio a futuro de 13,8. Considero que esto es una valoración convincente que justifica la compra de acciones.
Pero eso no significa que las acciones recibirán un múltiplo mayor. Se trata de un negocio intensivo en capital que no se encuentra directamente en medio del auge de la inteligencia artificial y, por lo tanto, no respalda un entusiasmo excesivo del mercado. Las inversiones en auge a menudo provienen de oportunidades de hipercrecimiento. Disney no cae en ese cubo.